培训咨询服务     

 

环融投资 | 大跌后的股票很便宜,我们为什么不敢买?
发布日期:2016-02-25 14:09:00  【返回上一级】

“逆势操作”是投资获利的不二法门,被全球投资人奉为股神的巴菲特(Warren Buffett)在油市兵荒马乱、投资人东逃西窜之际,反而持续增持石油类股,将危机入市哲学发挥到极致。


为什么股市大跌之后,我们的明明知道股票非常便宜,但是我们就是迟迟不能出手买入呢?所有人都知道,在股市要赚大钱,一定要低买高卖,也就是说,要在大熊市里大量买入,在大牛市大量卖出。可是事实上正好相反,投资者往往是高买低卖,在大牛市大量买入,在大熊市里大量卖出。业余投资者如此,专业投资者也是如此。

这种现象只有一个解释,大跌之后非常恐惧,不敢买入,这是人类的本能反应。要成为战胜市场的投资大师,你必须首先战胜自己。

事实:大跌更便宜却没人买

大跌之后股票变得便宜多了,业余和专业投资者都不敢大量买入,甚至卖出减仓。巴菲特早在1979年就发现了这个现象:

“1972年道琼斯指数每股收益为67.11美元,按照其时每股账面价值计算净资产收益率为11%,当年道琼斯指数年底收盘于1020点,养老金经理人纷纷争抢着快速买入股票。……养老金这两年争先恐后大量买入股票投资,导致养老金总资产中股票投资占的比例从61%上升到74%,这创下了历史最高纪录,这和道琼斯指数创出历史新高几乎完全同步。投资经理人在买入股票时支付的价格越高,他们对股票的感觉越好。”

解释:大跌后恐惧卖出是本能反应

如果说,业余投资者,不专业,没有经验,在大跌后惊惶失措,明知便宜也不敢大量买入,很正常。那么专业投资者为什么也是这样呢? 

看了一些投资心理学的书籍才明白,业余投资者与专业投资者都是人,面对大牛市股市大涨,本能反应会贪婪地买入,但面对大熊市股市大跌,本能反应会恐惧地卖出。

股市暴跌,如同大地震,如同大雪崩,所有人都会本能地感到恐惧。害怕更大的地震,更多的雪崩,也是连锁反应,这会让我们像本能地躲避到安全的地方一样,卖出危险的股票,持有最安全的现金,是这种情形下让人感觉最安全的情绪反应。

反思:战胜市场首先要战胜自己

生活中我们总是跟着感觉走,但投资中有时要反着感觉走。大师之所以能够战胜市场,首先是能够战胜自己,听从于理性,而不是盲从于本能和直觉。 

著名基金经理Brian Posner在富达基金公司和莱格梅森基金公司工作过,兹威格曾经问过他是如何感觉到一只股票能赚大钱的呢?他回答说:“如果一只股票让我感觉到我很想抛掉它,我就可以非常确定这只股票会是一笔非常好的投资。”

同样,戴维斯基金公司的克里斯托弗·戴维斯也是学会了在自己感觉“吓得要死”的时候去投资,他解释说:“感觉到的风险程度越高会把股价打压得更低,反而降低了真正的投资风险。我们喜欢悲观主义产生的低股价。”

巴菲特一再重复他的投资成功秘诀只有一句话:在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。

巴菲特说过,股票投资最重要的不是卖得好,而是买得好。只要你买得足够便宜,基本什么时候卖都可以,都赚钱,只有赚多赚少的区别。但是你买的价格过高,卖的时机不好,很可能就是赚钱与亏钱的区别了。毫无疑问,最好的买入时机,就是暴跌之后。巴菲特说:“我总是在一片恐惧中开始寻找。如果我发现一些看起来很有吸引力的投资目标,我就会开始贪婪地买入。”

战胜自己是很重要的一点,而当你拥有足够的信心和勇气时,进入市场还需要有前瞻性的眼光找到合适的时机,这点在股票市场和现货市场同样重要!

广州市环融投资顾问有限公司有现成的专业投资平台,从事基金、大宗商品及文化艺术品的投资咨询服务。带给你多种投资组合选择,并将配备专业的投资顾问在您身边,帮您抓牢每一次投资机会,带给您稳速赚钱新体验!

想要详细了解更多行情解读吗?

想要跟我们金牌分析师互动吗?

敬请留言或者打电话给我们,

我们将一一解答您的投资疑问!

广州市环融投资顾问有限公司

您身边专业贴心的金融理财管家!

以上观点仅供投资者参考,环融投资对文中的观点判断保持中立,对该信息内容的准确性、可靠性或内容的完整性不提供保证。请投资者自行参考,据此操作风险自担。 


行情直播

    免责声明:广州市耘蜂语文化传播有限公司官网平台提供外汇培训咨询服务,所有理财计划和操作建议,仅供参考,用户须独立做出投资决策,风险自担。


    用户必读《广州市耘蜂语文化传播有限公司风险揭示说明书》

    版权所有 Copyright© 2015 广州市耘蜂语文化传播有限公司 粤ICP备14025047号
    技术支持:英铭广州网站建设      

       

    关注公众帐号           关注公众帐号

    X


    X

    培训咨询

    微信平台

    扫描关注微信

    联系QQ